Navigating Market Dynamics: The US Dollar and USD/JPY Technical Insights

USDJPY技术分析：关注美国CPI报告

2024年12月10日 08:31AM

基本面概述

美国美元继续在高位整合，虽然相较于大宗商品货币而言表现更为强劲。大体来看，市场在利率预期的重估中达到了峰值，需要更强的理由才能将2025年的剩余降息预期排除。在大量强劲的美国经济数据面前，市场对到2025年底将有三次降息的定价变化并不明显。当前关注的焦点是明天即将发布的美国消费者价格指数（CPI）报告。看起来美联储确实希望在下周降息，然后暂停几个月。因此，我们可能需要核心通胀数据的意外上升，才有可能迫使他们更改计划。

即便美联储在下周决定降息，尽管CPI数据表现强劲，市场依然可能会进一步缩减2025年的降息预期，这可能会引发风险厌恶，导致美元普遍上涨。最理想的情况是CPI数据较软，这将有助于缓解美元多头面临的压力。

日元方面

近期，市场降低了12月加息的可能性，目前将无变动的概率视为71%。在此期间并没有更多的消息，因此最近的重估可能完全源于日元的强劲表现。本周我们将公布的企业景气观察调查（Tankan Index）变得愈发重要，考虑到日本央行温和派委员中村表示，他将关注该指标以决定12月加息的可行性。

USDJPY技术分析 – 日线图

在日线图上，我们可以看到USDJPY接近关键的151.90水平。预计卖方将在该水平上介入，并在该水平之上设定明确风险以位置抑制价格的下行。另一方面，买方则希望价格突破上行至160.00水平以增加看涨押注。

USDJPY技术分析 – 4小时图

在4小时图上，我们可以看到一条向下的趋势线定义了该时段的看跌动能。该趋势线恰好接近关键的151.90水平，因此技术上将增强这一阻力区域。卖方可能会在该水平附近介入以定位新的低点，而买方则会寻找突破向上的机会，以瞄准新的高点。

USDJPY技术分析 – 1小时图

在1小时图上，我们观察到近期价格走势非常波动，市场在等待美国CPI发布之前未能选择明确的方向。昨天，价格突破150.50水平并延续上涨至151.50水平，因为中国政治局宣布的更积极的宽松措施提高了美国国债收益率。从风险管理的角度来看，等待美国CPI发布更为可取，强劲的报告将推动美元，而温和的报告则可能对其形成压力。红线定义了今天的日均波动区间。

即将到来的催化剂

明天，我们将发布日本的企业景气观察调查及美国CPI报告。周四将公布最新的美国失业救济申请数据和美国PPI。周五，我们将以日本央行的企业景气观察调查结束本周的经济数据发布。

这篇文章由Giuseppe Dellamotta撰写，更多内容请访问www.forexlive.com。

此文章最初发布在HUBFX上。
As of December 10, 2024, the US Dollar continues to consolidate around its recent highs, showcasing strength against commodity currencies. This consolidation has emerged amidst a broader narrative where market expectations for interest rate adjustments have peaked, suggesting that additional justifications are necessary to further subtract rate cuts anticipated in 2025.

Despite the influx of strong economic indicators from the United States, the marketplace has largely retained its stance on forecasting three rate cuts by the end of 2025. All eyes are now focused on the forthcoming US Consumer Price Index (CPI) report set to be released tomorrow. The Federal Reserve has indicated a preference to implement a rate cut next week before entering a pause phase for several months. Consequently, an unexpected rise in core inflation could compel the Fed to rethink its strategy.

Should the Fed proceed with a rate cut next week in the face of an elevated CPI, market expectations for further rate cuts in 2025 may be recalibrated downward. Such developments could trigger a wave of risk aversion, potentially causing the US Dollar to strengthen across various currency pairs. Ideally, a mild CPI report would create an opportunity for profit-taking in the heavily positioned long US Dollar bets.

On the Japanese Yen front, the latest market sentiment indicates a reduction in the anticipated likelihood of a December rate hike, with current probabilities suggesting a 71% chance of no adjustment. The recent shifts appear largely driven by a newfound strength in the Yen. This week’s Tankan Index report is set to play a pivotal role, especially following dovish remarks from Bank of Japan member Nakamura, who labeled it as a critical variable in the potential decision-making process for December rate changes.

USD/JPY Technical Analysis – Daily Timeframe

Examining the daily chart, USD/JPY approaches a crucial resistance level at 151.90, which is anticipated to attract sellers seeking to capitalize on the bearish momentum, with defined risk established above this level. Conversely, bullish traders will be looking for a breakout above this threshold to push towards the 160.00 mark.

USD/JPY Technical Analysis – 4 Hour Timeframe

The 4-hour analysis indicates that the current downward trendline aligns closely with the critical 151.90 resistance, reinforcing the likelihood of a seller interest around this zone. Buyers, meanwhile, remain optimistic for a breakout that could lead to potential new highs.

USD/JPY Technical Analysis – 1 Hour Timeframe

On the 1-hour chart, the price action appears unusually volatile, as market participants await the US CPI release to determine a clear trajectory. Following a breach above the 150.50 mark and an extension towards 151.50, momentum surged significantly, largely spurred by aggressive easing measures announced by the Chinese Politburo, which have elevated Treasury yields.

From a risk management standpoint, waiting for the US CPI results seems prudent, as a softer report may undermine the US Dollar, whereas a hotter-than-expected figure would likely bolster its position. The highlighted red lines denote today’s average daily price range.

Upcoming Catalysts

Eager traders should note the various economic reports on the horizon, including the Japanese Tankan Index and US CPI due tomorrow, followed by the US Jobless Claims figures and Producer Price Index (PPI) on Thursday, culminating with the BoJ’s Tankan Index release on Friday.

For a detailed analysis, please refer to the video embedded below.

This article was synthesized with insights from Giuseppe Dellamotta at www.forexlive.com.

标题：美元与日元技术分析：聚焦美国CPI报告

大纲

引言

简要介绍美元当前的市场状况
强调重要经济数据发布前的市场情绪

1. 美元走势概述

美元在商品货币中的强势表现
利率预期重新定价的市场背景
- 强劲的美国经济数据与市场预期的对比
- 2025年可能的利率变动

2. 对即将发布的美国CPI报告的关注

CPI报告对市场的潜在影响
美联储的可能举措与市场反应
- 热点CPI数据如何影响降息预期
- 数据对投资者信心的影响

3. 日元市场动态

日元在12月利率会议的预期
Tankan指数的重要性与市场反应
- 影响日元的可能因素

4. USD/JPY技术分析

日线图分析
- 关键价位151.90的意义
- 买卖双方的市场态度
4小时图分析
- 下降趋势线与其对市场情绪的影响
- 主要阻力位的技术分析
1小时图分析
- 当前的价格波动及其原因
- 风险管理的最佳实践

5. 即将来临的市场催化剂

每周重要经济数据发布日程概览
影响市场情绪的关键指标总结

结论

概述美元和日元未来走势的主要因素
强调关注美国CPI报告的重要性

附件

视频链接与额外资源

引用

文章来源和作者信息

通过此大纲，读者能够清晰地理解市场趋势、即将发布的数据的影响以及技术分析的要点，从而更好地把握外汇市场的动态。
美元/日元技术分析关注美国CPI报告

2024年12月10日上午08:31

基本面

概述

尽管美元继续在高位盘整，但对商品货币的表现更强。从更大的视角来看，市场达到了利率预期重新定价的峰值，需要更强的理由来排除2025年的剩余降息。

实际上，尽管美国有很多强劲的数据，市场的定价基本上保持不变，预计到2025年底将有三次降息。目前的焦点是明天即将公布的美国CPI报告。看起来美联储确实希望在下周降息，然后暂停几个月。因此，我们可能需要核心通胀数据出现意外上涨，以迫使他们改变计划。

即使美联储决定在下周降息，尽管CPI数据强劲，市场也很可能进一步降低对2025年降息的预期，这可能会引发一些风险规避，导致美元普遍上涨。最好的情况是有一个温和的报告，因为当前美元的多头头寸已经过度延伸。在这种情况下，我们可以期待美元在各个方面的抛售。

在日元方面，市场降低了12月份加息的概率，现在看到不变的概率为71%。在这段时间内我们没有得到任何信息，因此最新的重新定价可能完全是由于日元的强势。

本周，我们将公布企业短期经济观测调查（Tankan指数），由于鸽派的日本央行成员中村提到这是他决定12月份是否加息的参考，因此它应该变得更为重要。

美元/日元

技术分析 – 日线图

在日线图上，我们可以看到美元/日元正接近关键的151.90水平。在此处，我们可以期待卖方进场，在此水平上方设定明确的风险，以准备新的低点。另一方面，买方希望看到价格突破以增加对160.00的看涨押注。

美元/日元技术分析 – 4小时图

在4小时图上，我们可以看到有一条向下的趋势线定义了该时间框架内的看跌动能。该趋势线靠近关键的151.90水平，因此从技术上讲，它将增强该阻力区。卖方可能会在这些水平附近聚集，以准备新的低点，而买方则会寻找向上的突破以瞄准新高。

美元/日元技术分析 – 1小时图

在1小时图上，我们可以看到最近的价格走势非常波动，因为市场在等待美国CPI的发布，再决定方向。昨天价格突破了150.50水平，并将反弹延伸到151.50水平，因为中国政治局宣布的更积极的宽松措施提高了国债收益率。

从风险管理的角度来看，最好等待美国CPI发布，因为温和的报告可能会对美元施加压力，而强劲的报告则应该给予其推动。红色线条定义了今天的平均日内波动范围。

即将到来的催化剂

明天，我们将公布日本Tankan指数和美国CPI报告。周四，我们将获得最新的美国初请失业金数据和美国PPI。周五，我们将在日本央行的Tankan指数中结束一周的交易。

请观看以下视频

这篇文章由Giuseppe Dellamotta在www.forexlive.com撰写。

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