Market Insights: US and Canada Employment Reports Influence Economic Sentiment

美国及加拿大就业数据后降息概率上升

2024年12月6日，09:17 PM

近日，市场焦点集中在美国和加拿大的就业数据发布，伴随而来的是对于可能降息的预期逐渐升温。美国11月非农就业人数增长了227,000，超出预期的200,000；而加拿大11月的就业变化也表现不俗，新增50,500个工作岗位，远超预期的25,000。

与此同时，密歇根大学发布的12月消费者信心指数初步数据为74.0，高于预期的73.0，这也为市场注入了些许信心。美联储官员近期表态各异，鲍曼表示，她对政策的异议投票并不轻松，而古尔斯比则指出希望美联储能够在2025年底之前将利率调整至中性区间。此外，古尔斯比提到，整体来看，劳动市场正在从非常火热的状态中降温。汉马克则强调，现在或许是减缓加息步伐的时机。

从市场表现来看，WTI原油价格下跌1.20美元，报67.10美元；美国10年期国债收益率下调2.9个基点，降至4.15%。比特币上涨2544美元，达到101,540美元，黄金价格小幅上扬1美元，报2633美元，而标普500指数也小幅上涨0.2%。日本 yen 领涨，澳元则相对滞后。

尽管整体市场波动不大，但与经济数据的关联依然模糊。虽然就业报告略显鸽派，且降息的猜测由70%上升至85%，但美元在初始时下滑。美元兑日元从150.50跌至149.50，欧元兑美元的汇率也陷入波动。然而，在发布一小时后，外汇市场的动向则开始回调，欧元的走跌被彻底抹平，日元的波动也减半。

这些动态可能与美元资产（如大盘科技股）的流入有关，但我们难以给出更明确的见解。展望2025年，美元依旧被视为相对安全的选择。

在今天的表现中，加元显得特别疲软，主要是因为就业报告下的其他指标也不容乐观，失业率上升至2016年以来的最高点，显示出高利率对经济的压力。市场对于下周可能加息50个基点的预期已升至83%。加元接近11月创下的四年低点，并将面临自2020年以来的最低周收盘价。

相比之下，澳元和新西兰元表现同样不佳，几乎与加元同频共振。尽管周五中国股市上涨1%，加上铜价走势回暖，但澳元和纽元依然承压，接近年内的低点，值得关注的是，澳洲联储在11月10日的会议上预计不会降息。

希望大家能过个愉快的周末。

On December 6, 2024, the financial landscape was shaped by significant developments in employment reports from both the United States and Canada. The US reported an increase of 227,000 non-farm payrolls for November, surpassing the anticipated 200,000. Meanwhile, Canada also demonstrated robust job growth with an employment change of 50,500, exceeding expectations of 25,000.

The University of Michigan’s preliminary consumer sentiment for December came in at 74.0, slightly higher than the expected 73.0, indicating a cautious optimism among consumers. These economic indicators reflect a complex yet resilient job market, as highlighted by several comments from Federal Reserve officials.

Federal Reserve Governor Shelley Bowman noted that she does not take dissenting votes on policy lightly, emphasizing the Fed’s commitment to carefully balancing economic growth and inflation control. Fellow Fed member Austan Goolsbee expressed hope that the Fed can reach a neutral policy range by the end of 2025, adding that the jobs market appears to be cooling from its previously heated levels, indicating the necessity for a measured approach to monetary policy.

Fed official Elizabeth Hammack remarked that the timing is approaching to consider slowing down rate cuts, underscoring the Fed’s primary focus on bringing inflation back to target. On a similarly positive note, Mary Daly from the Fed indicated that the labor market remains in good standing, maintaining a balance that supports ongoing economic activity.

A wider economic context was observed beyond the jobs data as Romania’s top court annulled election results, a stark reminder of the global interconnectedness of financial markets. As market participants braced for the Fed’s upcoming blackout period commencing at midnight, financial markets experienced notable shifts: WTI crude oil decreased by $1.20 to $67.10, US 10-year yields fell by 2.9 basis points to 4.15%, while Bitcoin surged by $2,544 to $101,540.

Despite initial dollar weakness following the US jobs report, dynamics shifted rapidly, with currency exchanges beginning to retrace shortly after. The US dollar remains a preferred asset as it stands as the ‘cleanest dirty shirt’ heading into 2025. Conversely, commodity currencies exhibited relative weakness, particularly the Canadian dollar, which is near its four-year low against the US dollar since the job report suggested underlying softness in the labor market, evidenced by the rise in unemployment to its highest rate since 2016.

Unexpectedly, the Australian and New Zealand dollars also struggled, aligning closely with the Canadian dollar’s weaknesses despite recent gains in Chinese equities. The Reserve Bank of Australia will be closely monitored amidst speculation around potential interest rate adjustments.

In conclusion, as we navigate through this complex economic landscape shaped by labor market data, market participants must remain vigilant. The findings reflect both optimism and caution going forward. Best wishes for a great weekend ahead.

### 标题：美国与加拿大就业数据解析：市场反应与未来展望

大纲：

引言
- 简要介绍美国和加拿大最新的就业数据。
- 强调经济数据的重要性及其对市场的影响。
美国非农就业数据分析
- 11月非农就业人数增加227K
  - 与预期的200K相比超出预期。
  - 分析该数据背后的经济因素。
- 美联储政策影响
  - 美联储官员对此数据的解读及未来政策可能走向。
  - 提及Bowman和Goolsbee的观点。
加拿大就业变化分析
- 11月就业变化增加50.5K
  - 远高于预期的25.0K。
  - 深入探讨就业市场的健康状况。
- 失业率影响
  - 失业率上升至2016年以来的最高点。
  - 对加拿大经济的长远影响预判。
消费者信心指数
- UMich消费者信心指数
  - 12月初步数据为74.0，略高于预期的73.0。
  - 消费者信心对经济的促进作用分析。
市场反应与波动
- 市场走势概述
  - 原油、黄金、比特币以及股市的反应情况。
  - 讨论美元及其他货币的波动。
- 整体经济背景的影响
  - 着重分析高利率对各市场的冲击。
国际视角
- 罗马尼亚总统选举结果被推翻的影响
  - 地缘政治因素对经济及市场的潜在影响。
- 全球市场趋势
  - 比较其他国家货币表现，尤其是澳大利亚和新西兰元的动向。
未来展望
- 即将到来的美联储会议及利率前景
  - 市场对未来利率政策的预期与可能的变化。
- 全球经济的潜在风险与机会
  - 对2025年前景的展望及关键经济指标的关注。
结论
- 总结当前经济形势的复杂性。
- 强调持续关注市场动态与经济数据的重要性。

结束语

鼓励读者关注后续的经济数据发布及其对市场的进一步影响。
Forexlive美洲外汇新闻总结：美国和加拿大就业数据后降息几率上升

2024年12月06日 09:17 PM

美国11月非农就业人数增加22.7万，预期为20万

加拿大11月就业变化增加5.05万，预期为2.5万

密歇根大学12月初步消费者信心指数为74.0，预期为73.0

美联储的Bowman表示，她不会轻视在政策上投反对票

美联储的Goolsbee：希望美联储在2025年底之前能达到中性区间

美联储的Goolsbee：总体感觉就业市场正在从非常热的水平降温

美联储的Hammack：我们“处于或接近”放缓降息的时机

Hammack问答：非常专注于将通胀恢复到目标

美联储的Daly：劳动市场仍然处于良好状态，保持平衡

罗马尼亚最高法院取消总统选举结果

美联储的禁言期从午夜开始

市场动态：

美国WTI原油下跌1.20美元至67.10美元

美国10年期国债收益率下降2.9个基点至4.15%

比特币上涨2544美元至101,540美元

黄金上涨1美元至2633美元

标准普尔500指数上涨0.2%

日元走强，澳元疲软

本周的主题是市场的动向很难与经济新闻/数据联系起来，今天也不例外。就业报告在边际上偏鸽派，12月的降息几率从70%上升至85%，同时两年期国债收益率下降了5个基点。起初，美元走低，这是人们所预期的；美元/日元从150.50跌至149.50，欧元/美元从1.0585涨至1.0625，其他货币也有类似的波动。

然而，发布大约一个小时后，外汇市场的波动开始回撤（而债券市场没有），欧元的波动完全消失，日元的波动减半。有人可能会指向密歇根大学的数据或Bowman的评论，但这有些牵强。

部分原因可能是流入美元计价资产如大型科技股，这些股票创下新高，但这仍然有些牵强。我很难提供其他见解，除了重申美元在2025年依然是最“干净的脏衬衫”。

当天表现较差的是商品货币，这对全球经济增长来说并不是个好兆头。加拿大元有一个合理的借口，因为就业报告的其他部分都较为疲软，包括失业率上升至2016年以来的最高水平。毫无疑问，高利率正在带来压力，下周50个基点的加息是必要的，市场现在已经定价为83%。加元接近11月时创下的四年低点，将创下自2020年以来最低的周收盘价。

意外的是，澳元和新西兰元在周五表现不佳，与加元的疲软同步下跌。可能存在对其的同情交易，但今天的疲软是在中国股市在对下周工作会议的刺激措施乐观情绪下上涨1%的情况下出现的，铜价也有所改善。

无论如何，澳元和新西兰元都接近年内低点，而澳大利亚联邦储备银行将在11月10日首个召开会议（预计不会降息），值得关注。

祝您周末愉快。

这篇文章由Adam Button在www.forexlive.com撰写。