Market Movements and Economic Indicators: A Post-PCE Analysis

美洲外汇新闻梳理：PCE通胀意外降温

2024年12月20日，晚上09:25

11月份美国核心个人消费支出（PCE）同比增幅为2.8%，低于市场预期的2.9%。与此同时，加拿大10月份的零售销售增长为0.6%，同样低于预期的0.7%。加拿大新民主党（NDP）已表示将投票反对自由党政府，引发政局波动。

美联储官员在会议中展现出相对温和的态度。美联储官员古尔斯比（Goolsbee）表示，很高兴看到通胀数据好于预期，而美联储副主席威廉姆斯（Williams）则提到，自9月份以来的通胀数据有所上升。美联储官员哈马克（Hammack）强调，降息的决定非常接近，但她更倾向于维持政策不变。

欧盟12月份消费者信心指数为-14.5，低于上个月的-13.7。密歇根大学消费者信心的最终数值为74.0，符合初步数据。美联储监管副主席对特朗普可能尝试罢免他的情况表示担忧。此外，达拉斯联储11月份核心个人消费支出价格指数环比上涨1.8%，低于预期的2.9%。

市场动态方面，标普500指数上涨1.1%，WTI原油上涨15美分至69.53美元，美国10年期国债收益率下跌4.2个基点至4.52%。黄金价格上涨30美元至2623美元，日元表现优于美元。

在股市开盘前，市场情绪发生剧烈变化，虽然最初股市出现下跌迹象，但随即反弹上涨。外汇市场的走势也呈现出相似的模式，尽管波动幅度较小。这意味着在亚太市场早段美元达到年内最佳水平后，美元出现卖盘。

市场转变的两个关键因素为：PCE报告和避免政府关闭的进展。尽管周三美联储的发言引发了对通胀的忧虑，但PCE报告的数据意外低于预期，减轻了对美联储加息的担忧。古尔斯比和威廉姆斯的评论进一步巩固了市场对利率走低的期望，唯一的真正争论在于降息的速度。

与债务上限辩论相关的动态也表明特朗普和马斯克在财政政策上发生了重新评估。尽管尚不清楚最终将如何演变，但值得关注的是新政府如何将财政整顿与减税计划进行优先排序。

在市场波动方面，美元/日元受东京的口头干预影响明显下跌，随后在美国国债收益率下降的同时继续走低。欧元在触及1.0344后强劲反弹，而澳元和加元则从年内最低点反弹。英镑在亚洲交易中一度跌破11月份的低点，但随后反弹至1.2600，之后有所回落。

预计周一的市场初步反应将集中在政府关门的应对上，但由于进入假日季节，市场情绪可能会减轻。

祝大家周末愉快。

此文由Adam Button撰写，来源于www.forexlive.com。
As we approach the end of the year, economic indicators continue to drive market sentiment and decision-making. On December 20, 2024, significant updates emerged from major economies, including the US and Canada, which are pivotal for investors and policymakers alike.

One of the key highlights was the US November core Personal Consumption Expenditures (PCE) price index, which rose by 2.8% year-over-year, slightly below the 2.9% anticipated. This development is crucial as PCE is the Federal Reserve’s preferred measure of inflation, and a lower-than-expected figure may influence upcoming monetary policy decisions.

In Canada, retail sales for October increased by 0.6%, trailing the expected 0.7% rise. This modest growth aligns with recent trends observed in Canadian consumer behavior. Additionally, the New Democratic Party (NDP) announced its intention to vote against the Liberal government, indicating potential political shifts that could influence economic stability.

Key figures from the Federal Reserve also weighed in on the latest inflation data. Fed’s Goolsbee expressed relief at receiving an inflation number better than expected, while Williams noted that inflation trends since September have been ‘a touch higher.’ Furthermore, Fed’s Hammack described a recent rate cut as a ‘close call,’ suggesting that current policy may remain steady for the foreseeable future.

Across the Atlantic, the EU consumer confidence index dipped to -14.5 for December, compared to -13.7 the previous month, reflecting growing uncertainty within the Eurozone. Meanwhile, the University of Michigan’s final consumer sentiment confirmed its preliminary reading at 74.0, indicating a steady outlook among American consumers.

In market reactions, the S&P 500 saw a rise of 1.1%, while WTI crude oil recorded a slight increase, settling at $69.53. Importantly, US 10-year Treasury yields decreased by 4.2 basis points to 4.52%, and gold prices surged by $30 to $2,623, reflecting shifts in investor sentiment toward safer assets.

Exchange rates also saw notable activity. The JPY led gains while the USD lagged, influenced by verbal intervention from Tokyo. The euro rebounded impressively from its lows, and both the Australian and Canadian dollars showed signs of recovery.

The initial market response to the government shutdown development will be critical as we kick off the week. However, with the holiday season upon us, trading volumes and volatility may soften. Investors should remain vigilant as we monitor economic indicators and policy discussions that will shape the market landscape in the coming months.

As we conclude this week, it’s essential to stay informed and engaged with these ongoing developments. Have a great weekend ahead.

This analysis is based on insights gathered from various financial reports and expert opinions, including those from Adam Button at www.forexlive.com.

### 博客文章大纲：2024年12月20日北美经济与市场动向解析

引言

简要概述2024年经济状况及其重要性
提及核心主题：美国11月PCE指数、加拿大零售销售和政治动态

一、美国11月核心PCE数据分析

数据概述
- 核心PCE同比上涨2.8%，低于预期的2.9%
- 数据对市场和经济政策的影响
美联储官员的反应
- Goolsbee关于通胀的积极评论
- Williams对通胀趋势的观点

二、加拿大经济状况

零售销售分析
- 10月份零售销售增长0.6%，低于预期的0.7%
- 对消费者信心的潜在影响
政治局势
- 加拿大新民主党(NDP)表态要击败自由党政府
- 这一政治动态可能对经济政策的影响

三、市场动态

主要市场调整
- S&P 500上涨1.1%
- 原油和黄金的市场表现
汇率变化
- 美元的强弱走势和其对其它货币的影响
- 日元的显著反弹

四、债务上限与经济政策

政府停摆的潜在影响
- 市场对政府财政政策变化的担忧
- 新政府优先级的猜测与市场反应
财政策略的再校准
- 特朗普与马斯克的财政鹰派转变及其市场影响

五、市场展望

对未来几天市场动向的预测
假期季节对市场波动性的影响

结论

总结主要经济数据和市场反应
强调继续关注经济走势与政策变化的重要性

附录

原文链接
数据来源和额外阅读推荐

结束语

感谢读者的关注，祝大家周末愉快！
Forexlive美洲外汇新闻总结：个人消费支出(PCE)通胀意外降温

2024年12月20日晚上9:25

美国11月核心PCE同比增长2.8%，预期为2.9%

加拿大10月零售销售增长0.6%，预期为0.7%

加拿大新民主党表示将投票反对自由党政府

美联储的古尔斯比：很高兴看到通胀数据好于预期

美联储的威廉姆斯：自9月份以来的通胀数据“略高”

美联储的哈马克：降息决定是一次“接近的选择”，她倾向于保持政策稳定

欧盟消费者信心12月数据为-14.5，较上月的-13.7下降

密歇根大学消费者信心最终值为74.0，与初步值74.0相同

美联储副主席担心特朗普会试图将其免职——报道

达拉斯联储修正后的11月PCE价格指数增长1.8%，预期为2.9%

众议院议长约翰逊：我们在共和党内部达成了一致协议

加拿大10月预算余额为-14.9亿加元，较之前的-31.7亿加元改善

RBC信用卡消费数据显示，加拿大的消费在今天的零售销售报告前趋于疲软

美联储的达利：重新校准阶段现已结束

市场：

标准普尔500指数上涨1.1%

WTI原油上涨15美分至69.53美元

美国10年期国债收益率下降4.2个基点，至4.52%

黄金上涨30美元，至2623美元

日元领先，美元滞后

周五市场气氛急剧转变，股票在盘前似乎将再次大跌，但随后回升。外汇市场也呈现类似模式，尽管波动幅度较小。这意味着在美元触及今年以来的一些最好水平后，出现了美元卖出。

市场变化的两个因素：PCE报告和避免政府关门的进展。

周三，美联储的评论表明对通胀的担忧出现重大变化，但PCE报告让辩论回归现实，因为数据低于预期，并且并没有达到需要美联储考虑加息的令人担忧水平。

古尔斯比和威廉姆斯的评论强调了这一点，向市场保证利率的路径仍然是下降的，唯一真正的辩论是降息的速度。

围绕债务上限辩论的一些操作也突显了特朗普/马斯克在财政强硬派方面的重新校准。目前还不清楚这将如何发展，因此在周末要密切关注。真正要注意的是新政府如何相对于企业减税优先考虑财政整合。绝大多数市场认为首要任务是股市，但这可能是一个错误的判断。

就市场动向而言，在东京的口头干预下，美元/日元大幅下跌，并在美国随着国债收益率的下降继续走低。

欧元在触及1.0344后强劲反弹，而澳元和加元则从今年最糟糕的水平反弹。英镑在亚洲触及11月低点以下，然后反弹至1.2600，但回落至该水平下方25点。

我预计周一的首次反应将集中在政府关门的应对上，但我们现在已进入假日季节，因此情绪可能会降温。

祝您周末愉快。

本文由Adam Button撰写，网址：www.forexlive.com。

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