经济展望 🌍📈：2024年12月12日

#货币政策 #全球市场

作为HUBFX的首席经济学家，我将深入分析最新的金融趋势、央行政策和全球经济发展。本周重点涵盖日本的谨慎货币政策、中国养老金扩张计划和澳大利亚意外强劲的劳动力市场数据。让我们一起探讨这些动态的影响和市场可能的走向。🔍

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日本央行可能维持利率不变 🏯💴

高盛的预测：
日本央行（BoJ）预计将在12月18-19日的货币政策会议上将政策利率维持在0.25%。分析师认为日本经济前景信心不足，不足以支持加息。

2025年1月的可能性：

• 基本预测： 高盛预计2025年1月可能加息，这将标志着谨慎正常化周期的开始。
• 为何推迟？ 决策者似乎对快速行动持谨慎态度，特别是通胀压力温和，以及希望避免日元进一步波动。

市场启示：
日本央行的稳健态度提供了可预测性，尽管货币交易者将密切关注美联储的决策是否引发日元波动。

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中国养老金计划全国推广 🇨🇳👵💰

从12月15日起，中国将在全国范围内推广私人养老金账户计划，这标志着为期两年的区域试点结束。此举旨在应对人口老龄化带来的挑战。

经济和市场影响：

• 对股市的支持： 扩大养老金基础设施可能提振中国股票市场，特别是涉及长期储蓄和金融规划的行业。
• 更广泛的意义： 健全的养老金体系可能通过提供更多财务安全来增强国内消费。

分析：
此举突显了中国致力于结构性改革。投资者可将此视为对保险和资产管理等行业的长期利好信号。

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中国人民银行：人民币保持稳定 ⚖️💹

中国央行附属媒体向市场保证，尽管全球市场力量波动，人民币将保持**“稳健基础”**。

关键点：

• 人民币动态： 预期将出现波动，但会在平衡范围内。
• 美中关税风险： 外界猜测中国可能通过调整汇率应对特朗普政府的潜在关税威胁。

市场前景：
尽管中国经济基本面改善为人民币稳定提供了支持，但任何激进的贬值可能引发美国的报复性关税。

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澳大利亚劳动力市场强劲复苏 🇦🇺💼📊

2024年11月最新数据显示，失业率急剧下降至3.9%（预期为4.2%），全职就业大幅增长。

市场反应：

• 澳元： 随着2月份**澳大利亚储备银行（RBA）**降息预期的减弱，澳元走强。
• 政策不确定性： 尽管就业报告强劲，通胀仍是RBA的主要关注点。分析师对2月是否调整政策意见不一。

专家观点：
尽管数据亮眼，但可能因季节性因素而“虚晃一枪”，12月报告可能出现修正。然而，稳健的劳动力市场支撑了澳大利亚经济复苏的故事。

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全球利率差异与市场影响 🌎💸

美联储 vs. 欧洲央行：

• 美联储在抗击通胀方面面临更大挑战，可能进一步巩固美元对欧元的强势。
• 下周美联储会议预计将降息，随后长期暂停。

瑞士国家银行（SNB）：

• 关于50个基点降息的猜测反映了SNB在支持经济和管理货币影响之间的平衡。

英格兰银行（BoE）：

• 预计将保持**4.75%**的利率不变，BoE似乎计划在2025年逐步降息。

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地缘政治和贸易动态 🌏🤝

美中贸易紧张局势：
中国表示愿与即将上任的特朗普政府就经济贸易进行对话。然而，关税威胁阴影仍然笼罩，2025年可能成为货币和贸易政策的潜在战场。

特朗普邀请习近平：
虽然主要象征意义强烈，但这一姿态可能表明有意缓和紧张局势——这是全球贸易稳定的积极信号。

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外汇和商品：关键观察 💹🌟

• AUD/USD： 澳元在就业市场数据的推动下测试新高。
• USD/CNY： 人民币的相对稳定掩盖了潜在的地缘政治压力。
• EUR/USD： 欧元交易在欧洲央行决策前保持区间波动。

加密货币热点：

传统金融巨头如贝莱德和富达增加了以太坊的购买，反映出机构对加密货币兴趣日益浓厚。

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总结与展望 🔮

随着年终临近，经济格局依然动态多变，央行在通胀压力、劳动力市场变化和地缘政治逆风中寻找平衡。投资者应为关键货币政策声明和不断发展的贸易动态可能引发的波动做好准备。