Copper Market Analysis: Analyzing Trends and Expectations for 2025

铜市场技术分析：星星开始对齐

2024年12月9日上午11:02

最近，中国政治局宣布将于2025年采取“适度宽松”的货币政策，这标志着自2011年以来的首次重大政策转变。此外，财政政策的表态从“积极”升级为“更为积极”，显示出中国官员意图更有力地放松政策以刺激经济增长。这一系列的政策调整，使得市场普遍预期将出现大幅降息和资产购买，而这将为铜市场的上涨提供支持。

铜价与中国股市之间通常存在高度相关性，因此铜市场对于中国经济的依赖性显得尤为显著。毕竟，中国占全球铜需求的60%以上。总体来看，全球货币政策的放宽很可能会带来积极的全球经济增长预期，使得铜市场的前景倾向于看涨而非看跌。

在另一边，美国的ISM制造业采购经理人指数（PMI）最近显示，新订单指数——该指标作为需求的代理，已连续第三个月上涨，并且自3月份以来首次进入扩张区间。种种迹象表明，2025年有望迎来一个稳定、积极的市场环境。

铜市场技术分析—日线图

在日线图上，我们可以看到铜价在约4.10的水平触底后，正在进行回调。价格逐渐接近定义熊市趋势的下行趋势线，同时在4.31的水平上还有一个强劲的阻力位。这是卖方可能活动的区域，投资者需要关注该阻力位上方的风险，以便在跌破下行趋势线前进行布局。而买家则希望铜价能够突破这一阻力，以期将价格推向4.70的水平。

铜市场技术分析—4小时图

四小时图上，过去几周的价格波动较为剧烈，市场在等待一个催化剂以确定方向。今日的催化剂预计将推动价格接近主要趋势线，并可能形成向上的突破。如果价格出现回调，买家可能会在4.18的水平进场，期待突破趋势线。而卖方则希望价格能够跌破此水平，以增强对新低的看空布局。

铜市场技术分析—1小时图

在一小时图上，我们可以更清楚地看到中国消息带动的今天的反弹。价格已创下新高，并在4.26的水平与今日日均价顶部之间进行整理。预计买家将在这些水平聚集，设定在4.26支撑下方的明确风险，以期突破趋势线。相反，卖方希望价格能够回落至4.26以下，以目标4.18支撑位的进一步回调。

即将到来的催化剂

本周在数据发布方面相对平稳。周三，美国将发布消费者物价指数（CPI）报告，这也是本周的主要事件。周四，我们将获得最新的美国失业救济申请数据以及生产者物价指数（PPI）。

随着铜市场的未来前景展现出积极的信号，投资者应密切关注即将发布的经济数据，以把握市场动向。
On December 9, 2024, the Chinese Politburo made a significant announcement regarding its monetary policy for 2025, indicating a shift towards a “moderately loose” strategy. This marked the first major policy change since 2011, reflecting the government’s intention to stimulate the economy amid global uncertainties.

The language surrounding fiscal policy has also evolved, moving from a “proactive” approach to a more assertive “more proactive” stance. This signals that Chinese officials are prepared to implement policies with greater force, aiming to support economic growth and stability.

Market analysts now anticipate substantial rate cuts and asset purchasing measures, both of which are expected to bolster the copper market. Copper’s correlation with the Chinese stock market underscores its sensitivity to the country’s economic performance, as China accounts for over 60% of the global copper demand.

Consequently, the outlook for the copper market appears increasingly bullish, fueled by expectations of global monetary easing and positive growth forecasts. Recent data from the US ISM Manufacturing PMI indicates that the New Orders index, a key indicator of demand, has risen for three consecutive months, marking its first expansion since March. This trend bodes well for the economic landscape as we approach 2025.

Copper Technical Analysis – Daily Timeframe

Analyzing the daily chart, we observe a recent pullback in copper prices following a bottoming out around the 4.10 level. The price is nearing a downward trendline, a key indicator of the bearish momentum present in this timeframe. Notably, a strong resistance exists at the 4.31 level, where sellers are likely to emerge, presenting a defined risk above this resistance in anticipation of a potential drop to new lows. Conversely, buyers are looking for a breakout above this resistance to increase bullish positions towards the 4.70 level.

Copper Technical Analysis – 4 Hour Timeframe

On the 4-hour chart, choppy price action has characterized recent weeks as the market awaits a decisive catalyst to dictate direction. The latest developments could propel prices towards the major trendline, increasing the likelihood of an upside breakout. Should a pullback occur, buyers may re-enter around the 4.18 level, while sellers will aim for a breakdown below this level to pursue bearish bets into new lows.

Copper Technical Analysis – 1 Hour Timeframe

Examining the 1-hour chart, today’s rally in response to China’s news is evident as the price has achieved new highs and is currently consolidating between the 4.26 level and the day’s average daily range peak. Buyers are expected to increase their positions around these levels, maintaining defined risk below the 4.26 support. On the flip side, sellers are keenly monitoring for a decline below the 4.26 level to target a pullback towards the 4.18 support.

Upcoming Catalysts

This week appears relatively calm in terms of economic data. However, the US CPI report on Wednesday stands out as a pivotal event. Additionally, Thursday will feature the latest US Jobless Claims figures alongside the US Producer Price Index (PPI) data.

In conclusion, the current landscape suggests a cautiously optimistic outlook for the copper market as we move into 2025, driven by policy changes in China and favorable economic indicators in the US.

# 铜市场分析：未来的积极前景

一、引言

简要介绍中国政治局决定采取“适度宽松”货币政策的背景。
概述财政政策的转变及其对经济的影响。

二、中国经济政策的转向

1. 货币政策的变更

讲解“适度宽松”政策对市场的预期。
历史视角：自2011年以来的主要政策变化。

2. 财政政策的加强

“更具前瞻性”的财政政策如何影响经济状况。
政府如何计划通过基金刺激经济复苏。

三、铜市场的前景

1. 铜的需求分析

铜在全球市场中的重要性，特别是中国市场的占比。
预计的需求增长对铜市场的积极影响。

2. 市场预期

探讨市场对利率和资产购买的预期如何影响铜价。
从全球货币宽松趋势中获取的增长预期。

四、技术分析

1. 日线图分析

当前铜价走势及关键支撑与阻力位。
分析趋势线对市场情绪的影响。

2. 四小时图分析

最近价格波动及市场预期的催化剂。
重要支撑位和阻力位的回顾。

3. 一小时图分析

短期内的价格走势和投资者行为。
关键价格水平的突破潜力。

五、即将到来的催化剂

简要介绍近期经济数据报告的预期。
如何通过这些报告分析未来市场走势。

六、结论

总结铜市场在未来的潜在机会。
强调投资者关注政策变化和市场动态的重要性。
铜技术分析星星开始对齐

2024年12月09日上午11:02

基本面

概述

中国政治局宣布将采取“适度宽松”的货币政策战略，为2025年奠定基础，这是自2011年以来的首次重大政策转变。此外，财政政策的表述从“积极”升级为“更加积极”，这进一步表明中国官员打算更有力地放宽政策以支持经济。市场现在将预期大幅降息和资产购买，这应该有助于铜市场的未来发展。铜的价格通常与中国股市密切相关，这显示了该商品对中国经济的强烈依赖。考虑到中国占全球铜需求的60%以上，这并不令人惊讶。总体而言，铜市场的前景看起来更具看涨性，而全球货币宽松可能会带来积极的全球增长预期。

美国ISM制造业PMI最近显示，新订单指数（需求的替代指标）连续第三个月上涨。该指数自3月份以来首次进入扩张区间。因此，星星似乎正在为一个美好的2025年对齐。

铜

技术分析 – 日线图

在日线图上，我们可以看到铜价在4.10附近触底后正在回调。价格越来越接近定义该时间框架内熊市动能的下行趋势线。同时，我们还可以看到在4.31附近存在强烈的阻力位形成共振。

在这一水平，我们可以预期卖方会介入，设定在阻力位上方的明确风险，以便在价格下跌至新低时进行布局。另一方面，买方希望看到价格突破上行，进一步增加在4.70水平的看涨押注。

铜

技术分析 – 4小时图

在4小时图上，我们可以看到过去几周价格行为非常震荡，因为市场一直在等待催化剂以决定方向。今天的催化剂应该会使价格上涨至主要趋势线，并很可能出现向上的突破。

如果价格回调，我们可以预期买方会在4.18附近介入，以便在突破趋势线时进行布局。另一方面，卖方将寻找向下突破，以增加对新低的看跌押注。

铜

技术分析 – 1小时图

在1小时图上，我们可以更清晰地看到今天因中国新闻带来的反弹。价格创出新高，现在在4.26水平和今天平均日交易区间顶部之间 consolidating。

我们可以预期买方会在这些水平介入，设定在4.26支撑下方的明确风险，以便于突破趋势线时进行布局。另一方面，卖方将希望看到价格跌回4.26以下，以便在随后目标4.18支撑时进行回调。

即将到来的

催化剂

本周数据面将较为平静。周三，我们将公布美国CPI报告，这也是本周的主要事件。周四，我们将获取最新的美国初请失业金数据和美国PPI。

本文由Giuseppe Dellamotta撰写，网址：www.forexlive.com。

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