每周市场展望（12月9日至13日）
2024年12月8日 09:53 AM
本周市场将迎来一系列重要经济数据和央行决策，投资者需保持高度关注。以下是本周即将发布的关键信息及其潜在影响。
周一：中国产品消费指数（CPI）
中国CPI的同比增幅预计为0.5%，高于之前的0.3%；而环比增幅预计为-0.4%，低于之前的-0.3%。在当前经济条件下，中国的实际利率仍然过高，急需实施更低甚至负利率的政策。尽管中国官员一直在承诺采取更多支持措施，但政策的落实却相对缓慢。
周二：澳大利亚央行（RBA）政策决策及美国小企业乐观指数
市场普遍预期，RBA将维持现金利率在4.35%不变。央行依旧持中立立场，核心通胀水平尚未回到1-3%的目标区间。不过，通货紧缩的趋势依然存在，市场预计下次降息将会在2025年4月实施。此外，美国NFIB小企业乐观指数的发布也将为我们提供小企业信心的最新动态。
周三：日本经济展望与美国CPI
日本的银行短期经济观测（Tankan指数）及生产者价格指数（PPI）将于本日公布。同时，美国CPI的同比增幅预计为2.7%，环比持平于0.2%。市场对即将召开的联邦公开市场委员会（FOMC）会议降息的预期已高达85%。如果经济数据表现不及预期，可能会引发美元抛售和债券价格的上涨。
周四：澳大利亚劳动力市场报告与多国央行政策决策
澳大利亚的劳动力市场报告预计将显示11月新增就业岗位25,000个，而失业率则可能升高至4.2%。市场已经消化了超过两次降息的预期。瑞士国家银行（SNB）和欧洲中央银行（ECB）也预计将作出降息决策，分别为25个基点和50个基点。尤其是在经济数据疲软的背景下，这一趋势愈发明显。
周五：日本Tankan指数与英国国内生产总值（GDP）
日本的Tankan指数将为我们提供更多关于企业信心的线索，而英国的GDP数据则将揭示经济增长的最新状况。无论结果如何，投资者都应时刻警惕市场的反应变化。
总的来说，本周将是市场观察者极为关注的一周，经济数据的发布和政策决策将直接影响全球市场的走势。投资者应根据即将发布的数据预期进行调整，以应对可能的市场波动。
As we approach the week of December 9, 2024, significant economic data releases and policy decisions are anticipated globally. This blog post outlines the key events scheduled for the week ahead, along with market expectations and implications for various economies.
Monday: China CPI
The Chinese Consumer Price Index (CPI) is set to be released, with year-on-year (Y/Y) expectations at 0.5%, an increase from the previous 0.3%. The month-on-month (M/M) measure is projected at -0.4%, slightly worse than prior readings. Despite continued pledges for economic support from Chinese officials, the implementation of such measures has been relatively slow, leaving real rates elevated at a time when lower or negative rates are more suitable to stimulate the economy.
Tuesday: RBA Policy Decision and US NFIB Small Business Optimism Index
The Reserve Bank of Australia (RBA) is expected to maintain the Cash Rate at 4.35%. While the central bank remains neutral due to persistent core inflation lingering outside their 1-3% target band, market trends indicate an eventual rate cut as early as April 2025. In the US, the NFIB Small Business Optimism Index will provide insights into the sentiment among small business owners.
Wednesday: Key Economic Indicators from Japan and the US
On this day, several crucial economic indicators will be reported. Japan’s Tankan Index and Producer Price Index (PPI) will shed light on the nation’s manufacturing and price trends. The US CPI is forecasted to show a Y/Y increase of 2.7%, slightly above the prior 2.6%, with a stable M/M reading of 0.2%. The Core CPI is also expected to remain steady at 3.3%. Market sentiment anticipates an 85% chance of a rate cut during the upcoming Federal Open Market Committee (FOMC) meeting, reflecting the broader expectation of three reductions by the end of 2025. A strong CPI report could alter this trajectory significantly.
Wednesday: Bank of Canada Policy Decision
The Bank of Canada (BoC) is anticipated to reduce interest rates by 50 basis points to 3.25%. Recent economic data, particularly a weaker than expected GDP report alongside a soft labor market report, has shifted market expectations regarding the extent of the rate cut, leaning towards a more conservative approach.
Thursday: Multiple Economic Releases
The Australian Labour Market report is expected to reveal an addition of 25K jobs in November, with an uptick in the Unemployment Rate to 4.2%. In Switzerland, the Swiss National Bank (SNB) may implement a 50 basis point cut, with inflation performance and the strength of the Swiss Franc influencing the decision. Meanwhile, the European Central Bank (ECB) is projected to reduce its interest rates by 25 basis points to 3.00%, amidst a wave of softer economic indicators.
Moreover, the US Jobless Claims report remains a critical economic indicator to monitor. Initial Claims for this week are forecasted at 221K, further underlining the health of the labor market.
Friday: Final Economic Reports of the Week
The week will conclude with the release of the Bank of Japan’s Tankan Index alongside the UK’s GDP reports, providing insights into both economic performance metrics and broader regional economic health.
In summary, the upcoming week holds significant potential for market-moving data and decisions across key global economies. Investors and analysts alike will be keenly observing developments, as these will shape the economic landscape into the new year.
### 标题：2024年12月07日至13日市场前景展望
大纲：
- 引言
- 概述即将到来的市场事件
- 强调数据发布对市场的潜在影响
- 周一：人民币CPI报告
- 中国CPI的预计数据分析
- 讨论高实际利率背景下的经济状况
- 政府支持措施的进展情况
- 周二：澳大利亚央行政策决定与美国小企业乐观指数
- RBA对现金利率的态度及其原因
- 分析核心通货膨胀的缓慢回升
- 小企业乐观指数对经济的信号
- 周三：多国经济数据发布
- 日本Tankan指数和PPI的影响
- 美国CPI的预期与市场反应
- 市场对美联储加息的预计
- 数据对美元及债券市场的潜在影响
- 加拿大央行的利率决策及其背景分析
- 周四：劳动力市场与多个央行的政策决定
- 澳大利亚劳动力市场报告的预期
- 瑞士国家银行(SNB)和欧洲央行(ECB)的利率决策分析
- 对通胀的看法及政策的预计调整
- 美国初请失业金数据的定期更新
- 周五：日本Tankan指数与英国GDP
- 日本经济的信号
- 英国GDP数据对市场的潜在影响
- 总结
- 短期内的市场动向及需关注的经济指标
- 投资者应如何根据数据调整策略
- 附录
- 来源信息与作者介绍
- 链接至相关市场分析文章
通过以上大纲，可以为读者提供全面的市场展望，帮助他们理解即将发布的数据如何影响全球经济和金融市场。
每周市场展望（12月09日至13日）
2024年12月08日 上午09:53
即将举行的事件：
周一：中国CPI。
周二：澳大利亚储备银行政策决定，美国NFIB小型企业乐观指数。
周三：日本Tankan指数，日本PPI，美国CPI，加拿大央行政策决定。
周四：澳大利亚劳动市场报告，瑞士国家银行政策决定，欧洲央行政策决定，美国PPI，美国失业救济申请，新西兰制造业PMI。
周五：日本央行Tankan指数，英国GDP。
周一
中国CPI同比预计为0.5%，高于前值0.3%；环比预计为-0.4%，低于前值-0.3%。在当前经济形势下，中国的实际利率仍然过高，而对非常低以至于负利率的需求强烈。中国官员继续承诺提供更多支持，但整体上，他们的行动较为缓慢。
周二
澳大利亚储备银行预计将现金利率维持在4.35%不变。由于核心通胀未能迅速回到他们的1-3%目标区间，央行持续保持中立立场。尽管如此，通缩趋势仍然完好，市场预计2025年4月将会有首次降息。
周三
美国CPI同比预计为2.7%，高于前值2.6%；环比预计为0.2%，与前值持平。核心CPI同比预计为3.3%，与前值持平；环比预计为0.3%，与前值持平。
市场预计在即将召开的FOMC会议上降息的几率为85%，预计到2025年底将总共降息三次。如果数据显示出热度，可能会迫使他们跳过12月的降息，因为看起来他们确实希望在暂停之前再降一次息。
如果数据如预期或更低，市场定价变化不会很大，但可能会引发美元抛售和债券反弹。
加拿大央行预计将降息50个基点，将政策利率降至3.25%。过去几周，市场的预期在25和50个基点之间波动，因我们收到的CPI报告高于预期，增强了25个基点降息的可能性，但随后预期较弱的GDP报告使概率基本恢复至50-50的状态。尽管如此，上周五劳动市场报告的疲软确实为降息50个基点提供了支持。
周四
预计澳大利亚劳动市场报告将显示11月份新增25,000个工作岗位，较10月份的15,900个有所增加，失业率预计将小幅上升至4.2%，高于前值4.1%。市场预计在2025年降息超过两次。未来若数据表现不及预期，市场将可能预期更多降息。
市场预计瑞士国家银行降息50个基点的概率为57%。通胀远低于央行的预测，而瑞士法郎的强势也未能带来帮助。新任瑞士国家银行行长施莱格尔似乎比前任更加坚定，表示如有需要将采取负利率以抑制人们对安全避风港瑞士法郎的需求。
预计欧洲央行将降息25个基点，将政策利率降至3.00%。由于一系列低于预期的经济数据，市场近期的定价非常激进，但大多数欧洲央行官员对12月降息50个基点表示反对。在本周降息后，市场预计在2025年还会有五次降息，如果明年经济复苏，这可能会显得过多。
美国失业救济申请继续是每周最重要的经济数据之一，因为它是劳动市场状态的及时指标。初请失业救济人数保持在自2022年以来的20万至26万区间内，而继续申请人数继续徘徊在周期高位。
本周初请失业救济人数预计为22.1万，低于前值22.4万，目前继续申请人数尚无共识，尽管上次发布的数据显示为187.1万，低于前值189.6万。
本文由Giuseppe Dellamotta撰写，发布时间在www.forexlive.com。
“每周市场展望（12月09日至13日）”最初发布于HUBFX | 全球账户 | 外汇风险管理。
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